Original-Research: net mobile AG (von Performaxx Research GmbH): Übergewichten

Original-Research: net mobile AG - von Performaxx Research GmbH Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu net mobile AG Unternehmen: net mobile AG ISIN: DE0008137852 Anlass der Studie:Coverage Empfehlung: Übergewichten seit: 15.06.2010 Kursziel:...

…6,98 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: keine Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH

Research zu net mobile (Übergewichten): Solide Resultate im ersten Halbjahr

FAZIT:

Nach dem Einsteig von NTT Docomo hat net mobile für das erste Halbjahr 2009/10 keine überragenden, aber doch solide Resultate abgeliefert. Ein Teil der Managementkapazitäten werden derzeit durch die notwendigen Arbeiten zur Integration in den japanischen Konzern gebunden und stehen nicht für andere Aufgaben zur Verfügung. Im Anschluss dürfte das Unternehmen mit dem starken neuen Großaktionär im Rücken aber an das frühere Expansionstempo anknüpfen können, die jüngsten Auftragsabschlüsse in der Mobilfunkindustrie deuten schon in diese Richtung. Insofern gibt es wenig Anlass für größere Korrekturen am Schätzmodell, wir sehen den fairen Wert derzeit bei 6,98 Euro je Aktie und bleiben - nicht zuletzt wegen des Squeeze-out-Potenzials - bei unserem Urteil 'Übergewichten'.

HIGHLIGHTS:

+ Bereinigt um Sondereffekt dynamisches Wachstum + Forcierung der Expansion angekündigt + Squeeze-out-Phantasie bleibt bestehen - Leichter Verlust wegen Integrationskosten

Die vollständige Studies ist auf www.performaxx.de erhältlich.

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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11046.pdf

Kontakt für Rückfragen Performaxx Research GmbH Innere Wiener Straße 5b D-81667 München Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0 Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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